На российском фондовом рынке различают два вида инвестиций: финансовые и реальные. К финансовым инвестициям относятся вложения в ценные бумаги, а также помещение капитала в банки. Реальные инвестиции подразумевают вложение капитала непосредственно в средства и предметы потребления. При этом может быть использован также заемный капитал, в том числе кредит банка. В этом случае банк также становится инвестором, осуществляя реальное инвестирование. Современное состояние российской экономики: структурный кризис, спад производства, высокая и скачкообразная инфляция, неразвитость рынка ценных бумаг, как со стороны спроса, так и со стороны предложения, – требует особых, отвечающих российским реалиям подходов к инвестиционному бизнесу. Как следствие этих проблем, информационные потоки на отечественном фондовом рынке содержат значительную “шумовую” составляющую, что резко снижает эффективность прямого переноса на российскую почву (а зачастую просто делает его бессмысленным) опыта фондового анализа и синтеза, накопленного в странах с непрерывной рыночной историей. Это обстоятельство, наряду с технологической несовместимостью западного инструментария с нашими реалиями, привело в настоящее время к широкому использованию страдающего субъективизмом экспертного подхода, применимого только при работе со сравнительно небольшими портфелями инвестиций. Кроме того, этот подход характеризуется невысоким качеством, что связано с недостатком квалифицированных экспертов и отсутствием у них серьезного опыта в силу молодости российского рынка. Этим объясняется актуальная необходимостью разработки автоматизированных интеллектуальных технологий управления инвестиционной политикой для российского рынка. В современных условиях инвестиционного рынка РФ интеллектуальная (экспертная) система, кроме функций собственно банковских и организационно-административных должна обладать информационно-аналитическими функциями. Разработанная экспертная система поддержки принятия решений инвестиционной политики фирмы формируется именно в рамках концепции функциональной полноты системы и должна обеспечивать возможность роста по мере расширения сферы деятельности фирмы как в количественном, так и в качественном отношении. В качестве модели базы знаний экспертной системы предложена продукционная модель, трансформированная в деревья решений. Такой способ описания предметной области позволил наиболее наглядно отразить причинно-следственные зависимости исследуемых сущностей, наиболее просто осуществить проверку модели на полноту и непротиворечивость. Важность построения подобной экспертной системы обусловлена тем, что любой инвестор, действуя на финансовом рынке, руководствуется принципом максимальной эффективности вложений, соблюдает баланс между прибыльностью инвестиционных операций и уровнем коммерческого риска, связанного с проведением конкретной сделки. Использование такой системы в условиях российского фондового рынка может обеспечить значительный прирост эффективности инвестиций. Разработанная экспертная система активного финансового управления инвестиционной политикой в условиях Российского фондового рынка потребовала специальных подходов к решению проблемы формирования оптимального диверсифицированного портфеля инвестора и разработки соответствующего математического обеспечения.