Проблема инвестирования российской промышленности является одной из наиболее острых проблем для российской экономики. Национальные финансовые компании не в силах обеспечивать постоянный приток инвестиций, а западные финансовые структуры, к сожалению, не видят в России надежного финансового партнера. Одним из путей решения данной проблемы могут стать прямые инвестиции, вкладываемые непосредственно в проект или фирму и, в частности, одна из форм прямых инвестиций – венчурные инвестиции. Единого определения венчурного предпринимательства пока не существует. Одни понимают под этим лишь высоко рискованное вложение финансов, другие – любые финансовые инвестиции, обеспечивающие быстрый рост компании. В США и в Европе венчурному бизнесу уделяется огромная роль. В России первые ростки венчурного бизнеса появились в начале 90-х гг. Причин слабого участия российского венчурного инвестора в национальной экономике более чем достаточно, и, прежде всего – это недостаток источников финансирования. Привлечение средств для венчурного инвестирования из российских источников даже теоретически весьма затруднено. Рассматривая традиционные источники, видим либо очень слабое развитие этого сектора экономики, либо неблагоприятное законодательство и отсутствие коммерческого интереса на фоне высокого риска. Инвестиционная политика российских банков в значительной мере предопределяется высокой инфляцией и нестабильностью курса обмена рубля и иностранной валюты. Поэтому российские банки предпочитают предлагать дорогие, краткосрочные и мало рискованные займы, на которые российские предприниматели вынуждены соглашаться в сложившейся ситуации, и не вдохновляются возможностью инвестировать в венчурные фонды. Как возможные источники финансирования рассматриваются – рынок ценных бумаг, пенсионные фонды, страховые компании, правительственные структуры. До сих пор понятие “венчурный капитал” не входит в России в словарь официально признанных терминов. Многие методики расчета затрат давно устарели. Предприятия до сих пор не могут относить на издержки такие расходы, как НИОКР, закупка нового оборудования и расходы на продвижение товара на рынок. А для инновационной фирмы именно эти затраты являются основными. Более того, до сих пор действует положение, в соответствии, с которым тот же персональный компьютер, например, может быть полностью самортизирован лишь за 80 лет. Наконец, продать набравшую силы компанию, ради чего, собственно, все и затевается, совсем непросто. На фондовых биржах торгуются в основном акции нескольких крупнейших корпораций, и продажа небольшой молодой компании может превратиться в весьма длительную и сложную процедуру с неясным исходом. Последним, но отнюдь не самым малозначащим препятствием является то, что назвали предпринимательской культурой. Эксперты РАВИ деликатно указывают, что правительство должно само подавать пример аккуратности в расчетах и погашении своих обязательств. Подводя итог всему вышесказанному можно сделать вывод, что для развития венчурного предпринимательства в стране в первую очередь данной проблемой должно заинтересоваться государство. В первую очередь должен быть принят Закон “О венчурном инвестировании”. Необходимо разрешить институциональным инвесторам вкладывать свои средства в венчурные фонды, обеспечить страховую защиту инвестированных средств при утрате их в чрезвычайных обстоятельствах.
Неразвитость деловой инфраструктуры в России в сочетании с информационной непроницаемостью и пережитками многолетней изоляции страны от остального мира в создании многих предпринимателей мешают увидеть, что в России сегодня уже работает новая финансовая индустрия – венчурный капитал. “Венчурный”, или “рисковый”, капитал – малопонятный для подавляющего большинства россиян феномен. Его путают с банковским кредитованием или благотворительностью. Информации о характере и деятельности венчурных фондов и компаний практически нет, не считая нескольких путаных заметок в московских и петербургских изданиях. Российские поисковые системы в Интернете дают всего пару-тройку ссылок на сайты, где так или иначе упоминается слово “венчур”, которое при этом не перестает оставаться смутным и неясным. Название “венчурный” происходит от английского “venture” – “рискованное предприятие или начинание”. В эпоху перестройки совместные предприятия также именовались “joint ventures”, что, возможно, более правильно было бы переводить как “совместное рисковое начинание”. Сам термин “рисковый” подразумевает, что во взаимоотношениях капиталиста-инвестора и предпринимателя, претендующего на получение от него денег, присутствует элемент авантюризма. И это на самом деле так. Рассмотрено понятие венчурного бизнеса и механизм его применения. Выявлены различия между обычным и венчурным кредитованием. Охарактеризована ситуация использования венчурного бизнеса в России. Исследованы проблемы и перспективы иностранных инвестиций.